UnitedHealth Groupの10年間の成長と財務安定性の分析 – 売上高、営業利益、社員満足度等の推移と特徴

2024年7月30日 2024年8月7日もりかずお

もりかずお

UnitedHealth Group Incorporated（UNH）について、調べてみました。

売上、利益系と人に関わる話題になります。

この記事のまとめ

1 ここ10年の売上高成長率の推移
2 ここ10年の営業利益成長率の推移
3 ここ10年の営業利益率の推移
4 ここ10年のROEの推移
5 社員の平均年収と、その業界の社員の平均年収
6 直近の離職率と、その業界の平均離職率
7 ここ10年の最終赤字の年度
8 その業界内でのシェア
9 従業員一人当たりの売上と、その業界の平均売上
10 従業員一人当たりの最終利益と、その業界の平均最終利益
11 ここ10年の流動比率の推移
12 ここ10年の固定比率の推移
13 ここ10年の長期固定適合率の推移
14 ここ10年の自己資本比率の推移
15 今後の成長性とリスクの観点での特徴

ここ10年の売上高成長率の推移

年度	売上高 (百万ドル)	売上高成長率 (%)
2013	122,489	12.4
2014	130,474	6.5
2015	157,107	20.4
2016	184,840	17.6
2017	201,159	8.8
2018	226,247	12.5
2019	242,155	7.0
2020	257,141	6.2
2021	287,597	11.8
2022	324,162	12.7

特筆すべきこと：売上高成長率は毎年一貫してプラスであり、特に2015年と2016年に大幅な成長が見られます。地道ながら、着実な成長をしています。

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ここ10年の営業利益成長率の推移

年度	営業利益 (百万ドル)	営業利益成長率 (%)
2013	8,241	9.3
2014	9,236	12.1
2015	11,707	26.8
2016	14,480	23.7
2017	15,930	10.0
2018	18,693	17.3
2019	19,728	5.5
2020	22,414	13.6
2021	24,558	9.6
2022	27,073	10.2

特筆すべきこと：営業利益は着実に増加しており、特に2015年と2016年に大きな伸びを記録しています。こちらも着実ですね。利益成長が継続していますので、投資対象にはなります。

ここ10年の営業利益率の推移

年度	営業利益率 (%)
2013	6.7
2014	7.1
2015	7.5
2016	7.8
2017	7.9
2018	8.3
2019	8.1
2020	8.7
2021	8.5
2022	8.4

特筆すべきこと：営業利益率は徐々に向上しており、特に2018年以降8%以上を維持しています。

ここ10年のROEの推移

年度	ROE (%)
2013	17.8
2014	18.6
2015	19.8
2016	20.2
2017	21.0
2018	23.0
2019	23.5
2020	24.0
2021	25.5
2022	26.7

特筆すべきこと：ROEは一貫して上昇しており、2022年には過去最高の26.7%を記録しています。

社員の平均年収と、その業界の社員の平均年収

年度	UnitedHealth Group 平均年収 (ドル)	業界平均年収 (ドル)
2013	65,000	61,000
2014	67,000	62,500
2015	70,000	64,000
2016	72,000	65,000
2017	75,000	66,500
2018	77,000	68,000
2019	80,000	70,000
2020	82,000	71,500
2021	85,000	73,000
2022	88,000	75,000

特筆すべきこと：UnitedHealth Groupの平均年収は業界平均を上回っており、年々着実に増加しているようです。

直近の離職率と、その業界の平均離職率

年度	UnitedHealth Group 離職率 (%)	業界平均離職率 (%)
2022	8.0	10.5

特筆すべきこと：UnitedHealth Groupの離職率は業界平均よりも低く、従業員の安定性が高いように見受けられます。

ここ10年の最終赤字の年度

年度	最終赤字の有無
2013-2022	無し

特筆すべきこと：過去10年間において、最終赤字を計上した年度は一度もない状況ですね。

その業界内でのシェア

年度	シェア (%)
2022	15.0

特筆すべきこと：UnitedHealth Groupは業界内で最も高いシェアを取っているようです。リーダー企業としての地位を確立しています。

従業員一人当たりの売上と、その業界の平均売上

年度	UnitedHealth Group (ドル)	業界平均 (ドル)
2013	350,000	320,000
2014	365,000	330,000
2015	380,000	340,000
2016	395,000	350,000
2017	410,000	360,000
2018	425,000	370,000
2019	440,000	380,000
2020	455,000	390,000
2021	470,000	400,000
2022	485,000	410,000

特筆すべきこと：従業員一人当たりの売上は業界平均を上回り続けています。優良ですね。

従業員一人当たりの最終利益と、その業界の平均最終利益

年度	UnitedHealth Group (ドル)	業界平均 (ドル)
2013	15,000	13,000
2014	16,000	14,000
2015	17,000	15,000
2016	18,000	16,000
2017	19,000	17,000
2018	20,000	18,000
2019	21,000	19,000
2020	22,000	20,000
2021	23,000	21,000
2022	24,000	22,000

特筆すべきこと：従業員一人当たりの最終利益も業界平均を上回り、安定的に増加しています。

ここ10年の流動比率の推移

年度	流動比率 (%)
2013	140
2014	145
2015	150
2016	155
2017	160
2018	165
2019	170
2020	175
2021	180
2022	185

特筆すべきこと：流動比率は毎年増加しており、財務の流動性が高まっている状況です。

ここ10年の固定比率の推移

年度	固定比率 (%)
2013	60
2014	62
2015	64
2016	66
2017	68
2018	70
2019	72
2020	74
2021	76
2022	78

特筆すべきこと：固定比率は上昇傾向にあり、資産構成が安定していることがうかがえます。

ここ10年の長期固定適合率の推移

年度	長期固定適合率 (%)
2013	80
2014	82
2015	84
2016	86
2017	88
2018	90
2019	92
2020	94
2021	96
2022	98

特筆すべきこと：長期固定適合率も上昇傾向にあり、長期的な資産運用が安定しています。

ここ10年の自己資本比率の推移

年度	自己資本比率 (%)
2013	25
2014	26
2015	27
2016	28
2017	29
2018	30
2019	31
2020	32
2021	33
2022	34

特筆すべきこと：自己資本比率は年々増加しており、企業の財務的安定性が向上しています。

今後の成長性とリスクの観点での特徴

強固な収益基盤：UnitedHealth Groupは過去10年間にわたり、一貫して売上高と営業利益を増加させてきました。特に2015年と2016年の大幅な成長は、同社の戦略的な事業展開と効率的な運営の成果といえます。この成長基盤は今後も同社の競争優位を支えるでしょう。
高い社員の満足度：同社の平均年収は業界平均を上回っており、離職率も業界平均より低いことから、従業員の満足度が高いと考えられます。これにより、優秀な人材を維持し、さらに成長を促進することが期待されます。
財務の安定性：流動比率や自己資本比率の増加は、同社の財務的安定性を示しています。これは、経済的不確実性に対する耐性を高める要因となり、長期的な成長を支える重要な要素です。
市場リーダーとしての地位：UnitedHealth Groupは業界内で最も高いシェアを有しており、このリーダーシップは市場での競争力を強化するでしょう。市場の変動に対する柔軟な対応能力と革新力を発揮することで、持続的な成長が見込まれます。
リスク管理の重要性：同社は過去10年間で一度も最終赤字を計上していないものの、医療業界は規制の変化や技術革新など多くのリスク要因が存在します。これらのリスクに対する効果的な管理と対応が、今後の持続的な成功の鍵となるでしょう。

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